)，Cap] ‘n’ = 1, 2, … , 9,10 (註)
◎風險揭露
到期前買回，無法提供本金95%保本之風險
投資人若是選擇在到期日前買回本基金，將不能享有本金95%保本之保障，買回金額將為當時每單位之淨值扣除提前解約所需相關之成本，其金額有可能低於或高於期初本金之95%。
◎到期報酬計算舉例說明
說明：本例僅作為到期收益計算之範例，不應視為本基金未來績效表現。
每半年股票組合績效採平均計算~
★每半年強勢股票投資組合績效計算：(以成立後第四個半年為例)
|
|
第四個半年開始日 |
第四個半年結束日 |
股價表現 |
||||
|
當地幣值股價 |
當日匯率 |
美元股價 |
當地幣值股價 |
當日匯率 |
美元股價 |
||
|
A股票 |
USD$50.00 |
1.00 |
$50.00 |
USD$60.00 |
1.00 |
$60.00 |
+20% |
|
B股票 |
Yen$3600 |
120 |
$30.00 |
Yen3300 |
100 |
$33.00 |
+10% |
|
C股票 |
USD$10.00 |
1.00 |
$10.00 |
USD$8.00 |
1.00 |
$8.00 |
-20% |
|
D股票 |
USD$20.00 |
1.00 |
$20.00 |
USD$30.00 |
1.00 |
$30.00 |
+50% |
|
E股票 |
Euro$8.00 |
1.25 |
$10.00 |
Euro$10.00 |
1.15 |
$11.50 |
+15% |
因此，第四個半年強勢股票(W4)投資組合平均績效為：
W4=(+20%+10%-20%+50%+15%)/5=+15.00%
以此類推，投資期間每一個半年強勢(W)或弱勢(L)股票投資組合平均績效W1、W2…..W10以及L1、L2…..L10，依上述計算方式即可算出。
持有至到期日，連結標的可得報酬計算~
假設到期日時，得出每半年相對績效差為(共十期)：(以下數字為模擬，不代表實際操作績效)
|
期間 |
強勢投組平均績效(Wn) |
弱勢投組平均績效(Ln) |
強、弱勢相對績效(Gn=Wn-Ln) |
|
1 |
+15% |
-10% |
+25%→ |
|
2 |
-5% |
-20% |
+15% |
|
3 |
+10% |
+15% |
-5% |
|
4 |
+15% |
+5% |
+10% |
|
5 |
+35% |
5% |
+30% |
|
6 |
+10% |
-5% |
+15% |
|
7 |
-5% |
+5% |
-10% |
|
8 |
+20% |
0% |
+20% |
|
9 |
+5% |
-30% |
+35%→ |
|
10 |
0% |
-5% |
5% |
Gn = Min [ ( )，Cap] ‘n’ = 1, 2, … , 9,10 (註)
註：每半年因應期初價格之比重，Wn-1及Ln-1將為1。(補充公開說明書第三十二頁說明)
依據公式，連結標的其平均績效為：
G =(G1+G2+………+G10)/10
=(20%+15%-5%+10%+20%+15%-10%+20%+20%+5%)/10=110%/10=+11%
持有至到期日總報酬率及年報酬率計算~
假設：參與率400%
新台幣兌美元匯率：成立日：NTD$33.00/USD$1
到期日：NTD$29.70/USD$1
匯率變動值：F=29.70/33.00=0.90
Ÿ
到期日每單位淨值計算為：
| 期初每受益權單位投資本金 * Max [ 95% , 95% + ( P * G * F) ] | |
| = NT$10 * Max [ 95% , 95%+(400% * 11% * 0.90) ] | |
| = NT$10 * Max [ 95% , 95%+39.6% ] | |
| = NT$10 * 134.6% | |
| = NT$ 13.46 |
Ÿ
投資報酬率：(NT$13.46-NT$10.00)/NT$10.00=+34.6%
Ÿ
平均年報酬率(以算術平均計算)：34.6%/5(年)=+6.92%