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Q1．	何謂共同基金？
	共同基金是由專業的證券投資信託公司以發行公司股份或者發行受益憑證的方式募集多數人的資金交由專家去投資運用，是一種共聚資金﹐共擔風險﹐共同分享投資利潤的投資方式。目前在國內，共同基金都是以發行受益憑證的方式募集。

Q2．

共同基金的特點？

共同基金可分為下列特點：

	專家操作管理—透過基金經理公司專業化的投資管理，與豐富快速的訊息蒐集，可以為投資人作出更確實的決策與操作，投資人不需花費時間、精力鑽研個股，便同樣可進行股市投資理財。
	小錢即可投資—共同基金的精神便在於共聚資金，共享投資結果，因此不需大筆資金即可進行投資，國內基金一般均為最低一萬元，若是進行定時定額投資，每月最低更只需三千元，一般人均有能力購買。
	投資風險分散—個人因可投資金額有限，較難分散投資，因此在股市投資過程中往往有過度集中的風險，但由於共同基金乃彙集大眾的資金，透過足夠之基金規模，可將資金分散投資於不同工具或個股。
	變現容易﹑流動性佳—共同基金投資沒有投資天期的限制，投資人可依個人資金需求，隨時將基金變現。其中開放式基金可隨時向基金經理公司或指定買回機構辦理買回，可於三日~八日(依基金信託契約而定)內取得價款。若為封閉式基金，則與在集中市場買賣股票相同。

Q3．

共同基金的獲利來源有那些？

1.	資本利得：基金持有股票、債券或其他有價證券在出售時，若有產生利潤，稱為資本利得；相反若產生損失，稱資本損失。
2.	股利收入：共同基金投資的上市或上櫃公司，每年所配發的股票股利或現金股息。
3.	利息收入：基金投資於固定收益型投資工具時所收到的固定收益，包括銀行存款利息、投資債券、票券時的利息收入等。
4.	匯差收益：投資國外的共同基金有的以新台幣計價、有的以美金計價，因此每日淨值尚包含當日匯率換算的價差所造成的收益或損失
	而投資人投資共同基金的的獲利來源則有二，一為申購買回基金時的價差，另外則為基金所分配的收益（限於有收益分配之基金）。

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Q4．

基金淨值如何計算？

基金淨值全名為基金淨資產價值(NET ASSET VALUE，NAV)，係以基金總資產價值扣除總負債計算而來，將基金淨資產價值除以已發行在外的單位總數，即可得到基金的「單位淨值」。由於共同基金的投資標的每日會有市價波動，因此大多數基金每個營業日均會產生一個新的單位淨值。投資人進行開放式基金的申購，便是依據各支基金的單位淨值來計算申購單位數，目前國內主要報紙證券版均會公布所有國內基金前一個營業日之單位淨值

Q5．

投資共同基金安全嗎？

共同基金是由基金管理公司、保管機構、及基金受益人三個主體所組成，基金管理公司只負責基金的募集、操作，並不經手與保管投資人的資產，保管機構則負責保管基金資產。每支基金的資產在保管機構均是一個獨立的帳戶，即使基金經理公司或保管機構因經營不善而倒閉，其債權人亦不得清算基金的資產，故基金資產的安全性可獲得保障。

Q6．

共同基金有那幾大類？

1.	依買賣方式區分：可分為開放式基金及封閉式基金。
2.	依發行地區區分：可分為境外基金及國內基金。
3.	依投資風險區分：可分為積極成長型、成長型、平衡型、收益型基金。
4.	依投資標的區分：可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、平衡基金、組合基金、不動產證券化基金等。
5.	依投資地區區分：可分為全球型、區域型及單一國家型。

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Q7．

封閉型基金及開放型基金有何不同?

封閉型：	發行單位數固定，在發行期滿或基金達到預期規模後，即行「封閉」﹐不再接受投資人買進或賣出，故稱封閉型基金。日後買賣透過集中市場﹐交易價格根據每股市價，而非單位淨值，因此會有溢價（市價＞淨值）或折價（市價＜淨值）之現象發生。
開放型：	投資人隨時可向基金公司申購或買回﹐因此基金規模會經常變動，申購與買回以該基金的單位淨值來計算。

Q8．

境外基金及國內基金有何不同?

境外基金：(offshore fund)	指基金註冊地不在台灣、由國外基金管理公司所發行的基金。但此類基金必須經過金管會核備，才能在國內合法銷售。計價多以投資當地的外幣計價，因此投資人需承擔匯兌的風險。
國內基金：	即由國內投信公司發行，在國內註冊、受到國內相關法律監督的基金。主要是以國人為銷售對象，計價幣別多是以新台幣計價。不過近年來國內基金除了投資台灣股市以外，亦發行許多投資海外股市的跨國型基金，提供給投資人多樣化的選擇。

Q9．

投資共同基金的相關費用？

申購手續費：	投資人申購基金時的費用，各家投信通常會依據申購金額多寡訂定不同的手續費率級距，且各支基金不同。以寶來投信為例，手續費率在 0%-1.5%之間
經理費：	投資人委託基金經理公司操作管理該基金的費用。經理費已自每日該基金淨資產價值中扣除，投資人不需額外支付。
保管費：	保管銀行保管該基金的費用。保管費已自每日該基金淨資產價值中扣除，投資人不需額外支付。
買回手續費：	投資人若直接至基金經理公司辦理買回，不需支付買回手續費，但若至銀行辦理，則通常需支付每件50元之手續費。（寶來系列基金投資人亦可在寶來證券全省分公司辦理買回，不需支付買回手續費）

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Q10．

基金收益如何分配？

共同基金在每個會計年度結算時，將該年度投資所得之現金股利、已實現股票股利、已實現資本利得、利息收入，扣除資本損失及各項應負擔成本及費用後，即為「可分配收益」。各支基金處理可分配收益之方式有所不同，有些為可全部分配，有些為可部份分配，有些為全部不予分配。投資人事先可參閱公開說明書。通常訴求積極成長的股票型基金，為追求基金的資本增長，會將可分配收益全部保留在基金資產上繼續投資，不予分配。

以寶來全球不動產證券化基金為例，該基金為收益分配方如下：
(1)基金成立後前三月不配息，第四個月開始進行配息評價，並於次月發放配息。
(2)每月配息：依本基金孳息收入之情況，決定分配之收益金額，配息評價日為每月月底，收益基準日為次月的第15個營業日，並於次月第20個營業日進行收益實際配發。
(3)每年配息：每年會針對該年度資本利得部分進行一年一度結算，依照當年度實際資本利得狀況，分配不特定比例的收益給投資人，並於每年度結束後翌年三月第二十個營業日分配。

Q11．

投資基金的獲利是否有賦稅問題？

若投資的基金是屬於收益不分配的基金，買賣基金價差屬於資本利得，因目前資本利得免課證所稅，故無賦稅問題。目前國內所流行的債券型基金便是由於不分配收益，所以不需課稅。若該基金屬於有分配收益的基金，則需考量賦稅問題。依現行綜合所得稅法規定，年度股利及利息收入超過27萬元的部份必須併入綜合所得報稅，所以如果基金所分配的收益加上利息及股利收入超過27萬元則需繳稅，若無則不需繳稅。但若基金配息收入來源均來自海外，即使每月或每年配息給投資人，在稅法屬於「自然人」之個人投資人亦即無須擔憂所得稅課徵的問題。

Q12．

如何選擇基金?

共同基金因投資地區、投資標的的不同，而有不同程度的投資報酬與風險，即使同樣投資國內股市，也會因投資產業的不同，而可能有迥異的投資結果，因此投資人在選擇基金時，必須考量個人的投資目標與風險承擔能力，選擇適合的基金種類。決定適合個人的基金種類後，接著投資人要如何從眾多同類型基金中挑選較「好」的基金呢?

投資人可以將投信投顧公會網站或公正第三者(如：理柏資訊、晨星評等、中華信評等) 之資料作為參考依據，或直接洽詢基金公司、理財顧問給您建議。

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Q13．	共同基金的變現性如何?
	變現容易，流動性佳--多數共同基金投資沒有投資天期的限制，投資人可依個人資金需求，隨時將基金變現。其中開放式基金可隨時向基金經理公司或指定買回機構辦理買回，可於三~八日(依基金信託契約而定)內取得價款。若為封閉式基金，則與在集中市場買賣股票相同。

Q14．	投資基金風險大不大
	個人因可投資金額有限，較難分散投資，因此在股市投資過程中往往有過度集中的風險，但由於共同基金乃彙集大眾的資金，透過足夠之基金規模，可將資金分散投資於不同工具或個股。

Q15．	投資共同基金要多少錢？
	國內基金一般均為最低一萬元，若是進行定時定額投資，每月最低只需三千元，一般人均有能力購買。

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Q16．	何謂基金保管機構？
	基金保管機構負責保管基金資產，不管基金的募集、操作，每支基金的資產在保管機構均是一個獨立的帳戶。

Q17．	什麼是收益型基金？
	收益型基金的投資標的乃以債券、短期票券、定存等有固定收益的投資工具為主，因為利息收入穩定，所以淨值波動性也較小，投資風險較低，一般的貨幣型基金及債券型基金均是屬於此類。

Q18．	什麼是平衡型基金？
	平衡型基金的設計理念乃在於追求資本利得與固定收益之間的平衡，因此可同時投資於股票及固定收益型的工具(如債券、票券、定存)上。至於投資比例的限制則會明訂於該基金信託契約上。

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Q19．	何謂折價/溢價？
	封閉式基金的市價低於淨值時叫做折價，封閉式基金的市價高於淨值時叫做溢價。由於封閉式基金必須在集中市場公開比價才能成交，流通性不如開放式基金，因此多數封閉式基金均是處在折價的狀況。

Q20．	如何得知基金績效？
	以國內基金而言，目前由投信投顧公會聘請台大教授每月定期評比基金績效，針對不同基金類別(如一般型基金、高科技基金、上櫃型基金、中小型基金、跨國型基金)，以不同期間的報酬率、標準差、夏普指數等來評比基金，並於每月第六個營業日公布在投信投顧公會網站。(http://www.sitca.org.tw)

Q21．	如何得知基金淨值？
	投資人除了可以打電話至基金經理公司查詢(目前各投信多設有24小時語音淨值查詢服務)，或在各基金經理公司的網站上查詢外，亦可在每天各大報紙的理財版或證券版查到基金淨值，此外，目前已有許多理財網站會為投資人彙整所有基金資料，包括每天淨值、績效查詢等資訊，十分便利。

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Q22．	什麼是銷售手續費？
	銷售手續費是投資人在申購基金時必須額外支出的一筆費用，銷售手續費率依基金種類不同、申購金額大小會有不同的級距，以寶來投信為例，手續費率在0.6%--1.5%之間。

Q23．	什麼是管理費？
	管理費是支付給基金經理公司(投信公司)的報酬，代表投資人委託基金經理公司操作該基金的費用，依基金種類的不同，管理費率會有所不同。需要注意的是，經理費已自每日該基金的淨資產價值中扣除，投資人是不需要另行支付的。

Q24．	什麼是保管費？
	保管費係支付給保管銀行的報酬，依基金種類和保管銀行的不同，保管費率會有所不同。和管理費一樣，保管費同樣會自每日該基金的淨資產價值中扣除，投資人是不需要另行支付的。

Q25．

什麼是受益憑證？

受益憑證是一種類似股票的有價證券，在受益憑證上會註明所投資的基金價值、投資的單位數，以及買進的日期、基金名稱等相關資料，將來買回基金時，就以這張憑證為依據。不過，目前有不少投信公司在投資人買進基金後，並未發給受益憑證，而是發給一張受益憑證保管單，憑證則交由保管銀行保管，類似股票送集保公司一樣。

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