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| 共同基金基礎篇| | 共同基金進階篇| | 定時定額基礎篇| | 定時定額進階篇| | 債券型基金篇|
定時定額　基礎篇1　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　| 基礎篇2|

Q1． 何謂定時定額投資基金？
  顧名思義就是每個月利用固定時間（如：每個月8日），以固定金額（3,000 元以上，並以千元為單位）的扣款方式購買某特定開放式股票型基金，而由基金公司負責資金之投資與管理。它是一種投資方式，「定時定額」、「定期定額」與「小額信託」、「RSP」均是指此一投資理財方式。

Q2． 為什麼要選擇定時定額的投資方式？
  (1)因為沒有時間研究股票卻看好股市上漲潛力。
(2)因為想跳脫傳統的儲蓄方式。
(3)因為不想承擔高風險。
(4)最重要的是每月可投資的金額有限。

Q3． 定時定額購買基金有什麼好處?
  (1) 小錢也能投資，可強迫儲蓄。
(2) 長期投資報酬率高於定存與零存整付。(試算定時定額投資，請按此)
(3) 跌時低價多買，漲時高價少買，有降低平均成本功能。
舉例：
每月投資3000元，連續投資五個月，共投資15000元
股市上揚時
股市下跌時
淨值
申購單位數
淨值
申購單位數
第一個月
10
300
10
300
第二個月
12
250
8
375
第三個月
15
200
7.5
400
第四個月
15
200
6
500
第五個月
20
150
5
600
合計
 
1100
 
2175
平均市價
14.4
 
7.3
 
平均單位成本
15000/1100=13.636
15000/2175=6.90
(4) 小錢也能達到分散風險的效果，使風險不會集中於單一市場上。
(5) 為主動理財方式，在有限度的風險內追求高利潤。
(6) 所得利益不課稅，具節稅功能。
(7) 變現容易､流動性佳，可隨時買回。
(8) 每月自動扣款，開戶後不需重新辦理。
(9) 投資基金由專家操作，可減少管理時間。
(10) 適合上班族個人理財，也適合父母為子女提早準備教育基金等。
(11) 無倒帳風險。
(12)減少佣金支出。
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Q4． 定時定額投資基金與民間標會有何不同？
 

「定時定額」的投資方式和銀行定存及民間標會多是以月為一期，每期固定金額，但定時定額基金的安全性比標會好，獲利性比定存高，風險性比股票低。

  共同基金 民間互助會
投資金額 最低金額3000元 各互助會不同
投資方式 自帳戶中自動扣款投資 需至銀行自行匯款
投資時間 每月 每月
  每月8、25任選一日 各互助會自定日期
稅賦問題 資本利得部份不課稅 完全不課稅
  配息部份則視來源納入利息收入課稅範圍  
安全性 基金資產由保管銀行專戶保管，經理公司只負責操作，安全性高 經濟不景氣時或會員人數越多，會期越長，倒會機率越高，一旦倒會則血本無歸
報酬率 平均10%~15% 10%
提前買回罰則 無罰則 無罰則。但越早標會利率越低
資金流動性 在營業時間內可隨時依淨值辦理買回，受益憑證還可向銀行質借取得現金 若急須用錢又沒有標到會，則流動性為零

 

 


Q5． 那一種人最適合作定時定額投資？
  (1)每月有穩定薪資利息收入，可作固定的金額投資者。 　
(2)想投資卻沒時間理財看盤的人。 　
(3)想進行長期理財規劃，又不甘銀行利率過低的人。 　
(4)想強迫儲蓄的人。 　
(5)想分散投資風險的人。


Q6． 什麼時機投資定時定額最佳？是否有時間限制？
  以定時定額投資共同基金，因為是利用平均成本法，所以不需考量進場時點，任何時候均可開始，且越早投資越有利於理財目標的達成。
舉例：在不同年報酬率下，達到100萬元所需的時間
每月扣款金額
8%
10%
15%
20%
30%
35%
3000
14.7
13.3
11.0
9.5
7.6
6.9
5000 10.7
9.8
8.4
7.4
6.1
5.6
8000
7.7
7.2
6.3
5.7
4.8
4.5
10000
6.4
6.1
5.4
4.9
4.3
4.0
15000
4.6
4.4
4.1
3.8
3.3
3.2
20000
3.7
3.5
3.3
3.1
2.8
2.6
單位：年
此外，定時定額投資不像銀行定存有期間限制，投資人任何時候有資金需求，均可辦理贖回或部份贖回。


Q7． 定時定額投資與一次申購基金有何不同？
  定時定額係以小額資金累計，長期投資，分批買進，自動降低平均投資成本，有別於一次申購，等待合理的報酬率而享受投資成果。在多頭市場時，一次申購的報酬率可能高於定時定額投資，然而在空頭市場時，一次申購的損失卻可能高於定時定額投資
多頭市場(股票上漲)

投入總成本：(3000*5)=15000

基金總價值：(13*1348.4)=17539.2

投資報酬率：
(17539.2-15000)/15000=16.86%

基金淨值變動幅度：(13-10)/10=30%
定時投資
單位淨值
購得單位
3000
10
300
3000
10.5
285.7
3000
11
272.7
3000
12
250
3000
12.5
240
賣出
13
1348.4

空頭市場(股票下跌)

投入總成本：(3000*5)=15000

基金總價值：(10*1254.4)=12544

投資報酬率：
(12544-15000)/15000=-16.37%

基金淨值變動幅度：
(10-13)/13=-23.08%
定時投資
單位淨值
購得單位
3000
13
230.8
3000
12.5
240
3000
12
250
3000
11.5
260.9
3000
11
272.7
賣出
10
1254.4
一般而言，若投資人承擔風險的能力較高，或對某個市場未來行情有較佳的預期，則可以單筆申購的方式來購買基金。若投資人承擔風險的能力較低，且可供投資的金額較少，或是準備從事長期的理財儲蓄計畫，則可以定時定額的方式來購買基金。
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Q8． 定時定額投資十大守則。
 
  1.強迫儲蓄，對抗通膨：平時沒有儲蓄習慣或不知如何投資的人，定時定額投資可以達到強迫儲蓄的目的，而且收益率遠高於定存。 　　
  2.隨時加入，不必在乎進場時點：定時定額是平均成本的投資方式，無論什麼時候進場都適合。 　　
  3.設定目標，不達目的不終止：可以籌措子女教育基金或退休基金為目標， 不達目標不終止。 　　
  4.設定每月投資金額，避免超負載： 投資前先計算每月可動支金額，以沒有負擔的情況下量力而為。 　　
  5.選擇體質好的市場：選擇經濟發展前景不錯的股市，只要長期趨勢是向上，長期定時投資一定會有好的獲利。 　　
  6.避免績效波動太大的基金： 投資人習慣追逐績效排名最好的基金，不過如果基金名次上下變化很快，基金績效時好時壞，可能會使得解約時被迫以較低的淨值買回。
  7.運用組合分散風險：把資金分散在二到三支的基金上，組合不同地區或不同性質的基金，可進一步達到分散風險的目的。 　　
  8.手續費成本一併考量：比較各家基金公司所收的手續費，一般來說﹐境外基金手續費較國內基金為高。
  9.善用部份贖回：若臨時需要求現，可以不必停止扣款，而以辦理買回部份單位數的方式來支應。 　　
  10.掌握解約時機，切忌衝動買回：面臨資金需求時，就該開始注意市場狀況，決定　解約時點，切忌在股市大跌時急著買回。

Q9． 可作定時定額投資的基金有那些？
  目前在國內，無論是國內基金或境外基金大多可以以定時定額方式來投資，國內基金除了部分債券型基金無法進行定時定額投資外，一般的股票型基金、平衡型基金、跨國投資型基金均可進行定時定額投資。至於境外基金是否可提供投資人進行定時定額投資，則視各銷售機構規定。


Q10． 什麼樣的基金適合作定時定額投資呢？
  共同基金投資適合長期投資，定時定額投資更是要長期投資才能看到成效，所以建議長期績效良好穩定的基金。以國內基金來說，分散投資於各種類股的成長型基金較合適，小型股或產業型基金由於淨值容易大好大壞，較不宜做為定時定額投資標的。境外基金方面則以全球型基金較佳，避免選擇投資單一國家的基金。


Q11． 定時定額該投資多久？
  定時定額投資主要是為了儲備末來較大筆資金需求的工具，例如購屋頭款、子女教育基金、退休金等。因此只要基金績效不差，投資人不必在意淨值短期的波動，也不用擔心贖回點的問題。此外，定時定額投資獲利的要訣，在於投資期間愈長愈好，如此複利效果將更 明顯，穩健型的股票基金最短宜投資三年以上，若為積極型的股票基金則應為五年以上，尤其當市場回檔整理時，反而應是趁淨值跌時累積更多基金單位數的時機，等待市場反轉上揚時，投資人握有的籌碼將更為雄厚。若只投資一年期間，是較難看出定時定額投資成效的。
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Q12． 定時定額投資常見的錯誤有那些？
 
  缺少理財目標：投資人在進行理財行動時，應該先訂好投資目標與時間，如多少年後計畫購屋、多少年後子女計畫出國留學，如此方能先行試算每期所應投資的金額，及計畫投資多久。若未事先設定理財目標，可能會與期望出現差距。 　　
  短線殺進殺出，將基金當股票操作：定時定額投資是一種儲蓄兼投資的投資方式，它的成效必須經過一段較長時間才能顯現，如果短線操作，便喪失了聚沙成塔的精神。 　　
  股價下跌時停止扣款：定時定額的優點之一，便是對抗一般股市投資人在股票下跌時反而不敢低接股票的心理，透過定時定額「漲時高價少買、跌時低價多買」的原理，即使基金淨值下跌，但投資人卻買到較多單位數，一旦淨值反轉上揚，投資人財富累積的效果反而更明顯。若股價一下跌便停止扣款，事實上便違背了定時定額的原理。


Q13． 定時定額投資基金與購買儲蓄險有何不同？
  儲蓄險的概念就是「保險+儲蓄」，許多人購買儲蓄險是為了在固定的一筆保障外，未來每隔一段時間後還能有領回的部份，且活得越久領得越多，不過儲蓄險每月或每年應繳的保費比傳統的壽險高很多，如果將儲蓄險的保費省下來，只買傳統壽險，其他的錢投資共同基金，何者獲利較高呢？ 目前保險公司儲蓄險利率不到3%，但定時定額長期投資年報酬率約在12%左右，因此如果選對共同基金，在同樣的壽險保障下，領回的金額會比儲蓄險多很多，但如果本身不擅於投資，或對於投資不會持之以恆，透過儲蓄險來累積未來的財富也是一個好方法。
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Q14． 定時定額每月該投資多少錢？
  定時定額投資的成效需要中長期方能顯現，因此投資前應先計算每月可動支金額，在沒有負擔的情況下量力而為，以免因無力負擔扣款金額而中斷投資。


Q15． 定時定額扣款一段時間後，如果有資金需求時該如何處理？
  若臨時需要求現，可以不必停止扣款，而以辦理買回部份單位數的方式來支應，以免因為在低點買回而錯失投資市場的成長潛力。


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